东方证券认为，AI眼镜行业进入“硬件放量+AI赋能+生态扩张”的黄金期，国产品牌和国际科技巨头布局力度加强，家电企业跨界势头不减。1、2026年一季度全球智能眼镜市场延续高速增长态势，行业景气度持续上行。据IDC数据，2026年一季度全球出货量达356.6万台，同比增长130.1%：其中音频及音频拍摄眼镜出货224.8万台，同比增速达167.4%；AR/VR眼镜同步保持高增长，出货量131.8万台，同比增长85.9%。2、AR衍射光波导与CPO玻璃基板共享玻璃微纳加工工艺，AI基建景气度较高，有望带动AR眼镜显示核心配件快速迭代。两大赛道均以玻璃为基材，依赖纳米压印、TGV（玻璃通孔）等微纳加工技术实现光波导与光互连结构的规模化制备。AR方面，衍射光波导是消费级AI眼镜的核心光学方案。
华源证券认为，1、乐奇（Rokid）开发者大会发布首款AIOS操作系统，为全球用户开发者提供眼镜应用开发平台。此次发布会的核心意义在于AI眼镜开始从“硬件终端”走向“系统平台”。过去AI眼镜行业主要围绕重量、续航、拍摄、显示等硬件功能迭代，未来行业发展重心有望向操作系统、AI能力和开发者生态倾斜。2、AI眼镜行业过去的发展瓶颈之一或在于应用供给不足，用户难以形成高频使用习惯；VibeCoding通过自然语言/低代码方式缩短“想法到应用”的开发链路，有望带动更多开发者和行业用户参与生态建设，优质应用供给有望涌现。3、C端仍存在大量有趣、高频、细分需求有待满足，过去出行、翻译、内容创作、本地生活服务等场景的满足大多依赖超级APP，而未来VibeCoding与智能体生态或能以更低的门槛快速开发出针对细分场景的应用，让更多原本难以被满足的长尾需求落地；作为这些应用的生态载体，AI眼镜有望迎来加速普及。
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